【FW專題】貴金屬淺談3 | 資產配置要均衡 避險當屬金同銀 正如在該系列前幾期所分享的，具備投資價值的貴金屬又何止金同銀。而貴金屬的流通與交易則需要專門的場所，在細數完主流貴金屬以及一些相關產業鏈之後，本期我們來了解一下世界主要貴金屬交易所，分別是 #紐約商業交易所（#COMEX）、#倫敦金銀市場協會（#LBMA）、#倫敦鉑鈀金交易所市場（#LPPM），國內有 #上海黃金交易所、#上海期貨交易所。接著順勢帶大家了解全球的儲備狀況、全球黃金的消費結構等冷知識。到最後我們也不忘介紹港股市場一隻與金價息息相關的個股，及探討哪些因素會影響金價乃至該個股的走勢，想知道就要看到最後啦😉 這就是在農曆牛年的最後一天為大家送上的資訊大餐，祝大家虎年繼續生生猛猛！！！ ☎️ 如果想了解更多或者有任何疑問，歡迎聯繫我們。 飛輪財策 Flywheel Financial Strategy 電話：2712 6838 WhatsApp：6469 8999 電郵：info@flywheelfs.com 網址：www.flywheelfs.com 🎙🎙🎙🎙🎙 🎙🎙🎙🎙🎙 #FWChannelFinance #FlywheelFinancialStrategy #飛輪財策 #金融精英 #financialelite #轉動世界轉出創富新常態 #FW專題 #貴金屬淺談 #貴金屬交易 #避險資產 #地緣政治 #息口 #需求 #黃金全球儲備 #黃金消費結構 免責聲明：以上內容僅供參考，並不構成任何投資建議或邀約，作出任何投資決策前應衡量風險並諮詢專業投資顧問。 31/01/2022《貴金屬淺談 3》-講者:Gary 上回提及什麼是貴金屬、紙黃金黃金期貨是什麼、貴金屬的產業鏈、在中國方面對於回收和加工的身路歷程、現時貴金屬的發展等。今天分享未來貴金屬有什麼投資地方，我們不是教大家開採，而是會不會在合適的市況時為大家帶來利潤呢？無論在國內/外方面比較重要的期貨黃金商品的交易所，不得不提紐約交易所(COMEX)，它是全球最大商品交易所，位於曼克頓金融中心，主要交易能源和稀有金屬2大種類，而能源產品大大超越其他商品交易，主要的交易方式是期貨和期權。 除了美國之外，英國倫敦都有2間交易所，第一是倫敦金銀市場協會（LBMA）；第二是倫敦鉑金/鈀交易所市場（LPPM），鉑和鈀是2種不同的貴金屬。倫敦金銀市場協會於1987年成立，職責是提高倫敦黃金市場的運作效率和擴大對黃金市場的影響，為倫敦作為招商，所有參與者包括黃金生產者、精煉者和購買者都會在市場協會裏有自己的角色。同時，會與英國不同部門包括英國金融管理局、稅、消費稅局一起合作，維持黃金市場穩定。倫敦鉑金/鈀交易所市場於1987年成立，是一所貿易協會，促進鉑和鈀專業交易。這2項貴金屬交易的歷史不長，在很早期間被定義為貴價金屬，雖然歷史短和存量低，而現時貴金屬所用的用途方面主要偏向於科技和民生方面的發展，如外太空科技發展十分著重鉑和鈀，亦運用在航天科技和研究中心都十分提倡。 中國都有2個比較大的交易市場，分別是上海黃金交易所和上海期貨交易所。上海黃金交易所（SGE）經國務院批准中國人民銀行組建，在國家工商行政管理總局登記註冊的，中國唯一合法從事黃金交易的國家級市場。上海期貨交易所（SFE）亦有根據法規而設立，職責主要是交易黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、縲紋鋼、線材、熱軋卷板、原油、燃料油、石油瀝青和天然橡膠共15個品種。大家如果有興趣或想投資的話，以上5個交易所有可能幫助大家找到生意機會。 總括而言，貴價金屬特別是黃金和白銀等屬於貨幣性貨品，是人類數千年的發明，在之前還沒有電話、互聯網、不同商品交流之前，其實在各國國家已經推崇，大家都會用黃金和白銀做儲備的手段，因為其稀有性和穩定性高。而黃金和白銀方面有財富和華貴的象徵，隨著社交和科技的發展，所以金和銀除了定製珠寶首飾之外亦有科技的投入。到2022年，人們越來越有錢，有不同增值財富的方式，對於黃金和白銀的需求是按年增長，再加上黃金和白銀屬於導電性和導熱性的，有非常良好的抗腐性，應用在高科技的場合裏包括航空科技、通訊電子、醫療等都對其需求進一步上升。對於通貨膨脹和金融危機時，特別是近期黃金升至1,850元美金每盎司，俄羅斯和烏克蘭的地聯政治開始慢慢緊張，市場便慢慢存起金，因為傳統以來黃金和貴價金屬都是避免購買力損失的不動產，所以黃金的永遠性和穩定性，便是代替貨幣的理想對象，發揮保值功能。 有什麼會令該行業繼續進步而值得投資？中國在20～30年不斷大力發展貴金屬回收和加工行業，根據中國環保政策和宏觀戰略，近期環保政策越來越嚴，相信大家聽過“碳中和”、“碳達峯”等概念，所以在政府部門的壓力下，不合規的企業將會被淘汰，有望整個行業會加速收購合併，令到貴金屬回收和加工行業更規模化和集約化發展。在政策方面，中國不斷投入新的主義、規範，由2006年5月，國家公布再生資源回收管理的辦法，主要集中再生能源的收集、儲存、運輸、處理等作出標準和技術的規範；再加上2008年8月的促進經濟法提及對整個廢物處理和回收包括貴金屬有要求，如不合規的工場有機會不能營運。在2009年廢棄電子回收管理；2013年和2016年各自分別有循環經濟發展戰略和近期行動計劃，再加上2016年的十三五國家戰略性發展，直接對於整個煉金行業、化工渣廢物行業等，怎樣利用高科技來提煉而不會對環境作出影響，主張用化學情況提煉的貴金屬作為回收和儲備，提供經濟循環和加深回收利潤，這都是政策令整個行業繼續發展而整個產能繼續提升，然後利潤上升，最後令到大家相關的投資是值得持續下去。 在2014年至2019年中國貴金屬年回收量統計，由5261.7頓升近40％的7773.4顿，看得見政策是成效的。回收的貴金屬中，超過一半轉為珠寶首飾迎合市場需求，共52.8％；投資方面則有26.1％；工業有9.2％；其他有11.9％。可見，市場主導的是個人消費和投資作用。那麼有什麼投資機會呢？在市場上其中一個最大的貴金屬股票是紫金礦業（2899），於2003年上市，主要從事黃金和其他貴金屬方面的產業，勘探、開採、生產、冶煉及銷售的中國公司，業務包括黃金、銅、鉛、鋅、鐵和白銀，除了自家公司外，還有子公司從事地質勘查業務。最近的走勢平穩，因為這一年受著疫情方面的打擊，各國包括國際貨幣基金會對全球經濟增長有所調低，所以這一年除了2月有升幅之外，整年都在區間內橫行。最近才排回三條天線（50天線＞150天線＞200天線），這會不會是啟示的現象？還是加息對黃金的擠壓力度更加大呢？如果大家想投入這個市場方面，供一個參考給大家，紫金礦業和金價方面是息息相關，走勢方面十分相似，金價的波幅會比較大，但走樣方面紫金礦業都是與金價非常接近，所以大家留意相關的股票行業，請密切留意著金價走勢，在對的時段做對的事。總括而言，整個貴金屬投資行業方面，受著疫情的影響，其他地區開始有Omicron的變種，影響著經濟、民生、個人需求方面；貴金屬同樣受息口影響，它們有避險作用，當美國開始慢慢加息，對於避險情緒相對降温；還會會被地緣政治所影響，不同關係局勢的緊張也會對貴金屬有提振作用，相反如果局勢慢慢緩和，貴價金屬會不會走低呢？大家需要自行分析。不同國家和地區政策反映行業方面，相對是比較長遠的部署，整個產業鏈的規範、效能亦有比較深遠的影響，這四點作為大家想投資該板塊方面是非常重要的考慮因素，如果想知道更多一手消息，記得每朝收看FW Channel Finance。